北证50成份指数(以下简称“北证50”)刚刚正式上线运行,11月25日,首批8只北证50指数基金获批。证监会官网显示,8只产品由华夏基金、嘉实基金、易方达基金、广发基金、南方基金、招商基金、富国基金、汇添富基金8家基金公司申报。从提交产品申报材料到正式获批,仅用时4天。

  获批次日,8家基金公司均发布公告称,旗下北证50指数基金将于11月29日起发售,除南方北证50成份指数发起基金将募集上限定在4.99亿元外,其余7只产品均限额5亿元开售,与去年首批8只北交所主题基金保持一致。

  火速获批,火速发售。随着北交所正式步入指数投资时代,未来市场主体将开发更多北证50配套基金产品,北交所董事长周贵华日前在2022金融街论坛年会上提出“持续丰富完善市场指数体系,积极探索推出LOF、ETF等北交所上市基金产品”,也令市场各方充满期待。

  南方基金表示,北证50指数化产品的推出,既能给个人和机构投资者提供重要的北交所配置工具,也会给北交所整体交易活跃度的提升带来很大帮助。展望未来,随着北交所各项制度日益完善、上市公司数量不断提升、各类型投资者规模不断扩大,北交所投融资吸引力有望进一步增强。

  火热认购局面会否延续

  去年11月19日,首批8只北交所主题基金启动募集,半日内全部售罄。如今,8只被动型产品入局,是否还会受到市场追捧?对此,业内人士普遍认为,低门槛、一键直投、被动跟踪、高成长性等特点或将吸引大批投资者认购。

  作为北交所首只指数,北证50由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司股票组成,指数成份股覆盖16个细分领域,且主要集中在高端装备、新能源、新材料、医药生物等科技属性和成长性较为突出的行业。

  同花顺iFinD数据显示,截至11月25日,北证50成份股总市值为1336.50亿元,占北交所总市值的65.55%。截至三季度末,50只成份股合计营业收入、净利润、研发支出占北交所全市场的比例均超65%。

  在富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐看来,北证50兼具科创、成长和高盈利、低估值等属性,投资价值显著。此次北证50指数基金获批并发售,将为投资者一键配置北交所专精特新“小巨人”企业提供优质的底层工具,助力投资者把握北交所指数投资新机遇。

  除专精特新企业良好的成长性可以为股价提供有效支撑外,华夏基金数量投资部总监李俊认为,今年以来,在市场整体震荡调整背景下,北交所上市公司估值也在合理范围内出现波动,当前北证50估值已非常具有性价比。

  北交所数据显示,截至11月25日收盘,北证50报收1017.92点,较11月18日收盘点位上涨1.47%,整体表现平稳。“未来,从宏观视角出发,此前抑制市场的诸多因素都有明显边际好转,也有利于相关资产价格的回暖。”李俊表示。

  吸引更多中长期资金配置

  “北证50是首只表征北交所整体走势的重要宽基指数,相关指数产品获批发行,为普通投资者借道指数基金、分享我国创新型中小企业加速成长的时代红利提供了便利,也将为北交所市场引入更多被动投资长期资金,提高市场流动性,营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境。”广发基金指数投资部总经理助理刘杰表示。

  招商基金也表示,首批北证50指数基金的推出,为完善北交所投资参考体系、提升市场吸引力、丰富北交所产品类型、引入增量资金等具有积极意义。

  “从科创板经验来看,指数基金规模随市场总规模增长,后期ETF和增强型也会出现。”开源证券北交所研究中心总经理诸海滨认为,这将为北交所市场引入更多活水。

  事实上,不仅是北证50,中证指数、国证指数近日分别发布公告,决定将北交所上市满一年的股票纳入中证、国证跨市场指数体系。诸海滨对《金融时报》记者表示,这意味着北交所进入了广泛的A股可投资空间,有利于激发公募基金等机构投资者的进一步增配。根据上市时间一年的要求对北交所股票进行筛选,有79只股票可能被纳入跨市场指数。

  纳入跨市场指数有利于提高板块流动性,提升交易活力。诸海滨表示,北交所股票进一步纳入跨市场指数体系,有利于提升指数对相应市场情况的反映精准度和代表性,也将与北证50指数发布形成协同效应,进一步引导中长期资金配置创新型中小企业。

  汇添富基金经理晏阳认为,未来,北交所的投资者类型更加多元化,将有效提高北交所市场的流动性和定价效率,发挥证券市场的价格发现功能,推动北交所市场更加成熟。

  逐步完善特色产品体系

  在开市运行满一周年后,北交所深化改革系列举措加速推出:北证50上线运行、两融规则正式发布、做市规则启动征求意见、首批北证50成份指数型基金正式获批,北交所正向前不断迈出重要步伐。

  不容忽视的是,北交所仍处于市场建设起步期,推动市场高质量扩容、同步构建具有特色的制度产品体系,是当前及未来一段时间内北交所改革创新的重点。

  北交所成立1年以来,公开发行从受理到注册平均用时145天,最快仅72天;从规模上看,上市公司总计发行融资275亿元,平均每家2.1亿元,有效满足了中小企业资金需求。

  周贵华表示,将进一步提质增效,打造“预期更明、效率更高、包容更强”的上市服务品牌,让北交所成为中小企业上市优选地和首选地。实施一体化“流程再造”,建立挂牌、上市直联审核机制,让优质企业挂牌满一年后可以迅速实现发行上市。

  在加大产品供给方面,据周贵华介绍,一方面,北交所基于北证50,支持基金公司配套开发相关指数基金产品,引导各类资管机构基于北交所创新投资工具,同时积极探索推出ETF等交易所上市基金产品;另一方面,加快推进政府债二级市场建设,尽快推出公开发行可转债,研究探索信用债、资产证券化等品种,围绕专精特新企业、科技型中小企业需求开发特色产品,更好发挥服务中小企业、支持创新的功能。

  业内人士普遍认为,可以预期,一个包含股票、债券、资产证券化等品种的多元化产品体系将在北交所市场逐步构建起来,进而形成各方热情参与、良性互动的市场环境,推动创新型中小上市公司做优做强。

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